यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीम हा भारतातील पहिला एक्विटी ओरिएंटेड फंड आहे (ऑक्टोबर 1986 मध्ये स्थापन) आणि त्यास 30 हून अधिक वर्षांची संपत्तीनिर्मितीची परंपरा आहे. बाजारात तेजी किंवा मंदी असली तरी यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीमने अखंडितपणे वार्षिक लाभांश दिला आहे.
यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीम ही ओपन एंडेड इक्विटी स्कीम प्रामुख्याने आपापल्या क्षेत्रामध्ये आघाडीवर असणाऱ्या लार्ज कॅप कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करते. स्टॉक निवडत असताना ही स्कीम ग्रोथ अॅट रिझनेबल प्राइस (जीएआरपी) हे गुंतवणूक धोरण अवलंबते. म्हणजे, कंपनीच्या उत्पन्नातील वाढ विचारात घेता, त्या कंपनीचे स्टॉक खरेदी करण्यासाठी गुंतवणूकदाराने काय रास्त दर द्यावा, हे ठरवणे. या पद्धतीमुळे, भविष्यात उत्पन्नात वाढ होण्याची क्षमता व चांगले मूल्यांकन असणाऱ्या कंपन्यांच्या स्टॉकची खरेदी करण्यासाठी मदत होते.
यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीमला अपेक्षित असणारी स्पर्धात्मक फ्रेंचाइजी पाया भक्कम असलेल्या व कर्जांवर नियंत्रण असणाऱ्या, उत्पन्नात सातत्यपूर्ण वाढ असणाऱ्या, भांडवलाच्या खर्चाऐवजी नफ्यावर व भांडवलावरील उच्च उत्पन्नावर भर देणाऱ्या कंपन्यांद्वारे दीर्घ कालावधीमध्ये निर्माण केली जाते. अशा कंपन्या भविष्यातील विस्तारासाठी मोकळा कॅश फ्लो निर्माण करतात आणि सध्याच्या शेअर्सचे डायल्युशन टाळतात. साधारणतः अशा कंपन्या दीर्घ कालावधीमध्ये दराच्या बाबतीत सक्षम ठरतात.
जीएआरपी व स्पर्धात्मक फ्रेंचाइजी या एकत्रित दृष्टिकोनामुळे यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीमला पुढील प्रकारच्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे शक्य होते,
- दीर्घ कालावधीमध्ये शाश्वत वाढ करण्याची किंवा दराच्या बाबतीत सक्षम असण्याची कंपन्यांची क्षमता दुर्लक्षित आहे.
- अनुकूल मागणी, एकत्रिकरण, नियमनात्मक अडचणींवर मात अशा संपूर्ण क्षेत्रामध्ये दिसणारे घटक किंवा खर्चाच्या बाबतीत स्पर्धात्मकता, क्षमतेचा सूज्ञ विस्तार असे कंपनीशी संबंधित असणारे घटक याद्वारे प्रगतीच्या दिशेने होणाऱ्या वाटचालीत सुधारणा.
- व्यवसायासाठी भांडवलाची तीव्र गरज आहे, पण कंपन्या विचारपूर्वक गुंतवणूक करतात, कार्यक्षमपणे अंमलबजावणी करतात
- उच्च रिटर्न ऑन कॅपिटल एम्प्लॉइडनुसार (आरओसीई) कॅश फ्लो पुन्हा गुंतवण्याची संधी कंपन्यांकडे आहे.
- क्षेत्रामध्ये तुलनात्मक मूल्यांकन चांगले आहे.
या बदल्यात, दर्जेदार कंपन्यांच्या पोर्टफोलिओचा समावेश करून गुंतवणूकदारांना दीर्घ कालावधीमध्ये संपत्तीनिर्मिती करण्याची संधी मिळते.
यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीमला लार्ज कॅप फंड या श्रेणीमध्ये समाविष्ट केले जाते. त्यामुळे, त्यामध्ये एचडीएफसी बँक, आयसीआयसीआय बँक, इन्फोसिस, टाटा कन्सल्टन्सी सर्व्हिसेस, आयटीसी, लार्सन अँड टुब्रो, टेक महिंद्रा, बँक, इ. आघाडीच्या व लोकप्रिय कंपन्यांचा समावेश आहे. आघाडीच्या 10 स्टॉचे एकूण पोर्टफोलिओमध्ये प्रमाण 49% हून अधिक आहे. ही स्कीम मार्च 31, 2019 पर्यंत, खासगी बँका, रुरल फेसिंग एनबीएफसी, आयटी, औद्योगिक उत्पादन यांना अधिक प्राधान्य देणारी आणि ऊर्जा, कन्झ्युमर व धातू यांना कमी प्राधान्य देणारी आहे.
मार्च 31, 2019 पर्यंत, फंडाचा निधी 5,973 कोटी रुपये होता व 5.84 लाख लाइव्ह गुंतवणूकदार खाती होती. हा फंड दीर्घकाळात भांडवलवृद्धी / उत्पन्नाचे वितरण साध्य करायचा प्रयत्न करतो, वर नमूद केल्याप्रमाणे गुंतवणुकीचा शिस्तबद्ध मार्ग अवलंबतो आणि फंडाने स्थापनेपासून दरवर्षी लाभांश दिला आहे. यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीमने गेल्या 15 वर्षांत 3,000 कोटी रुपयांहून अधिक एकूण लाभांश वितरित केला आहे.
अशा स्वरूपाच्या या स्कीमने यापूर्वी दीर्घकाळ लार्ज कॅपमध्ये 80% हून अधिक गुंतवणूक राखली आहे व यापुढील काळातही राखेल. ही स्कीम सातत्यपूर्ण कामगिरी करत आहे व फार कमी वेळा पोर्टफोलिओमध्ये बदल करते. गेल्या एका वर्षाची कामगिरी विचारात घेता, फंडाचा समावेश या श्रेणीतील आघाडीच्या 25% स्कीममध्ये केला जातो. तसेच, यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीमने स्थापनेपासून मार्च 31, 2019 पर्यंत, 14.02% या बेंचमार्क एसअँडपी बीएसई 100 टीआरआय उत्पन्नाच्या तुलनेत 15.81% उत्पन्न (सीएजीआर) दिले आहे. तसेच, फंडाच्या स्थापनेच्या वेळी फंडामध्ये केलेली 10 लाख रुपये इतकी गुंतवणूक आता 11.76 कोटी रुपये झाली आहे, या तुलनेत याच कालावधीत बेंचमार्क एसअँडपी बीएसई 100 टीआरआय उत्पन्न 7.08 कोटी रुपये मिळाले, म्हणजे गेल्या 32 वर्षांत 117 पट अधिक उत्पन्न मिळाले.
दर्जेदार लार्ज कॅप कंपन्या असणाऱ्या लार्ज कॅप पोर्टफोलिओची तुलनेने स्थिर व शाश्वत कामगिरी, तसेच “कोअर इक्विटी पोर्टफोलिओ” निर्माण करण्यासाठी उत्सुक असणाऱ्या इक्विटी गुंतवणूकदारांसाठी, तसेच दीर्घकाळामध्ये भांडवलवृद्धी व नियमित लाभांश यांना प्राधान्य देणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठीही यूटीआय मास्टरशेअर युनिट स्कीम साजेशी आहे.
